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“做个好人吧”后,半夏再度回应“被精准爆破”!半夏稳健历史单周最大回撤13%,大幅高于过去一周的8.5%
2023-05-24 10:31:54    金融界

5月24日消息 经历了“被精准爆破”风波后,半夏投资刚刚再度发文回应,解释半夏稳健是一支怎样的基金。半夏投资表示,半夏稳健是一只高波动、高锁定期、高门槛、团队跟投多、不公开、已经封盘的基金。


【资料图】

半夏投资表示,半夏稳健的仓位系数是标准产品半夏宏观对冲的2-2.5倍,使用杠杆,年化回报是也是半夏宏观对冲的2倍以上。内部风控目标是最大回撤控制在30%以内。历史单周最大收益40%,历史单周最大回撤13%(均大幅高于过去一周的8.5%)。

半夏稳健三年硬锁定期,500万起投,并要求投资人提供5倍于投资金额的金融资产证明,也就是金融资产门槛2500万。

半夏投资表示,李蓓是半夏稳健最大的投资人,半夏所有合伙人,含投研市场运营合伙人,都持有半夏稳健的份额。不通过任何渠道销售,仅接受直销。而且只接受半夏的老投资人追加,不接受新投资人认购。

“私募魔女”李蓓深夜回应“被精准爆破”

5月22日有消息称,第三方平台最新数据显示,李蓓管理的一只代表产品上周单周净值大跌8.54%,而前一周该产品净值下跌4.66%。而前一周,该产品净值下跌4.66%。在此情况下,截至上周末,该基金今年以来业绩为-3.19%,近一月为-13.96%。

李蓓产品净值骤降引发金融圈热议,李蓓本人也在朋友圈做出了三条回应。她表示:

1.不要涨的时候就看别人的低波动,回撤的时候就看别人的高波动产品。

2.期待我是去年的谁谁谁,继续倒霉的,不好意思你要失望了。我们风控框架一直很严,过去一周每天按照风险预算降仓位,现在已经没多少仓位可以用来倒霉的啦。

3.高波动产品从最高点回撤10%出头,低波动产品从最高点回撤个位数,我也不知道有什么好嘲笑的,嘲笑我们的先看看自己吧。

李蓓的代表产品是半夏宏观对冲基金,是典型的低波动基金。但此番净值暴跌的基金却是宏观稳健系列基金,这是一款高波动对冲基金,10%其实算是正常回撤。

李蓓称,的确犯了一些错误,在股票上和商品上都犯了一些错误,行情比较极端,都出现了不小的亏损。所以阶段性回撤较多坚持一贯的风控框架,已经大幅减仓控制风险敞口。剩余的仓位已经比较低,留了若干兼具高赔率和基本面趋势向好的头寸。

李蓓表示,风控标准不会放松,以不发生过大的亏损为底线。“后续提高趋势性交易的开仓标准,具有高确定性和高赔率的右侧机会再开仓。多使用期权等风险可控的工具,多做一些套利类的低风险交易争取未来几个月涨回来创新高。”李蓓说。

李蓓4月曾高调喊“地产为十年一遇级别的机会”

李蓓在4月时曾高调喊出“地产为十年一遇级别的机会”,4月在月报中,再次明确看好的产业链为消费、地产竣工和二手房装修链条。

她表示,现在的地产,就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩,需求端刚刚开始触底回升。只要销售低位企稳,房价的企稳上涨很快就会到来。从3年左右的中长期角度,本轮供给侧出清中,没有爆雷的房企,后续市场份额必大幅扩张,即便全行业规模较顶部下滑30%左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善,企业市值也有望创出新高。她称这是10年一遇级别的机会,一批公司相对当前的股价,存在3-10倍上涨空间。

在5月13日一则她与业内人士的讨论中,李蓓依然强调,看好玻璃的理由是,主流房地产今年竣工情况,不含烂尾楼复工,其他全是增长的。参与讨论的另一方则表示,下半年房地产竣工好,说明是去年的玻璃消费好,用滞后指标去推演是“掩耳盗铃”。

与此同时,玻璃期货在5月4日-19日期间下跌11.77%。到了5月22日,更是暴跌6.96%。和地产指数相比,半夏稳健宏观对冲的跌幅与玻璃期货走势更为相似,因此大家推测,李蓓此次业绩回撤或许更多原因在于做多玻璃等竣工端。

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